“牛市”行情助推下,新基金發(fā)行也進(jìn)入“狂熱”狀態(tài)。今日首發(fā)的鵬華匠心精選混合基金顯示了強(qiáng)大的吸金效應(yīng),基金管理人王宗合也被朋友圈刷成了紅人。
財(cái)聯(lián)社記者從渠道人事處獲悉,截至7月8日上午11:00,該基金募集額度已接近400億元,“到了下午1點(diǎn),這一募集進(jìn)度就超過了550億。”
這一募集速度明顯較為少見。按照此前設(shè)置的300億募集上限,該基金按比例配售已板上釘釘。有渠道人士預(yù)計(jì),按這個(gè)募集速度繼續(xù)下去,該基金配售率或?qū)⑦_(dá)到30%-40%左右。
A股漲勢兇猛讓投資者沸騰起來。鵬華匠心精選混合基金之外,近期還有多只明星基金經(jīng)理管理的新基金即將發(fā)行,如南方基金洛安安、泓德基金王克玉、易方達(dá)張雅君、嘉實(shí)歸凱、銀華焦巍、平安基金李化松等管理的產(chǎn)品,當(dāng)中不少已具備“爆款相”。而這些產(chǎn)品,也將給市場帶來更多增量資金。
下午1點(diǎn)募集逾550億
賺錢效應(yīng)帶動(dòng)下,權(quán)益基金銷售再傳爆款消息。據(jù)多位券商渠道人士反饋,截至7月8日11:00,今日首發(fā)的鵬華匠心精選混合基金募集金額已接近400億元。
“到了下午1點(diǎn),這一募集進(jìn)度就超過了550億。雖然較上午而言后勁有所不足,但整體看來募集態(tài)勢還是很猛的。”
“50億、150億、200億,都是在上午10點(diǎn)前完成的,隨后沒多久就超過了300億。”一家基金代銷機(jī)構(gòu)人士稱,“雖然這部分資金涵蓋了此前的預(yù)售額,但據(jù)我了解,這只產(chǎn)品募集進(jìn)度是非常猛的,可以匹敵7月6日發(fā)行的匯添富中盤價(jià)值精選混合基金。”
另有銀行渠道人士預(yù)計(jì),按這個(gè)募集速度繼續(xù)下去,該基金配售率或?qū)⑦_(dá)到30%-40%。
“市場的參與熱情很高,很多個(gè)人投資者都是百萬級(jí)別的認(rèn)購。當(dāng)然,這其中也不乏一些銀行等機(jī)構(gòu)資金的參與。”華南一位渠道人士坦言。
或許是預(yù)見到基金認(rèn)購的火爆,該基金在開售前,便提早發(fā)布了提前結(jié)束募集的公告,將原定為7月21日的認(rèn)購截止日提前至7月8日。也就是說,原本該基金認(rèn)購日期為兩周,被低調(diào)得改為了1天。
同時(shí),該基金還設(shè)置了募集上限300億元(AC類份額合并),突破募集上限將采取末日比例確認(rèn)的方式實(shí)現(xiàn)對規(guī)模的有效控制。從目前的募集進(jìn)度看,該基金最終實(shí)行按比例配售已板上釘釘。
基金招募說明書中介紹,鵬華匠心精選混合基金的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%。其中,投資于港股通標(biāo)的股票占股票資產(chǎn)的比例不超過50%。
投資策略方面,該基金投資策略主要跟蹤考量通常的宏觀經(jīng)濟(jì)變量以及各項(xiàng)國家政策來判斷經(jīng)濟(jì)周期目前的位置以及未來將發(fā)展的方向,在此基礎(chǔ)上對各大類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率進(jìn)行分析評估,制定股票、債券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍。
具體到股票投資策略上,該基金的核心思路在于:自上而下地分析行業(yè)的增長前景、行業(yè)結(jié)構(gòu)、商業(yè)模式、競爭要素等,分析把握其投資機(jī)會(huì);同時(shí),自下而上地評判企業(yè)的核心競爭力、管理層、治理結(jié)構(gòu)等以及其所提供的產(chǎn)品和服務(wù)是否契合未來行業(yè)增長的大趨勢,對企業(yè)基本面和估值水平進(jìn)行綜合的研判,深度挖掘優(yōu)質(zhì)的個(gè)股。
基金管理人王宗合近日來刷屏
該基金的管理者王宗合則是鵬華基金董事總經(jīng)理(MD),權(quán)益投資二部負(fù)責(zé)人,各類基金經(jīng)理獎(jiǎng)項(xiàng)的大滿貫得主。
資料顯示,王宗合于2009年加入鵬華基金,目前管理基金總規(guī)模超過百億。除了掌舵鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)股票,還同時(shí)管理著鵬華消費(fèi)優(yōu)選混合、鵬華產(chǎn)業(yè)精選等多只產(chǎn)品,且均有著不錯(cuò)的業(yè)績表現(xiàn)。其中,王宗合管理鵬華消費(fèi)優(yōu)選基金基金成立近十年,任職期間回報(bào)為246.2%;鵬華產(chǎn)業(yè)精選基金成立至今兩年一月有余,任職期間回報(bào)67.45%。
業(yè)績優(yōu)異的背后,其實(shí)也證明了王宗合多年形成的投資風(fēng)格和投資理念,是有效且可行的。
據(jù)此前采訪,王宗合非常推崇巴菲特和芒格,他也是A股市場巴菲特和芒格投資方式的踐行者,都傾向于做價(jià)值投資,以自下而上的方式尋找長期有競爭壁壘、有復(fù)利效應(yīng)以及成長性的個(gè)股。
王宗合的價(jià)值成長投資之道
作為鵬華權(quán)益投資的王牌基金經(jīng)理,王宗合的投資理念也自成一體,重視企業(yè)長期的、持續(xù)的、有壁壘性的、復(fù)利性的成長所創(chuàng)造出來的價(jià)值,看準(zhǔn)且中長期堅(jiān)定持有。
他認(rèn)為,價(jià)值投資的收益來源于兩類,一類是跌出來的機(jī)會(huì),比如價(jià)值1元的公司跌到了5毛;另一類是漲出來的機(jī)會(huì),比如一個(gè)企業(yè)長期持續(xù)的自由現(xiàn)金流成長。王宗合把自己定義為第二類風(fēng)格,不斷去尋找有持續(xù)穩(wěn)定成長性的公司。王宗合告訴我們,由于換手率很低,自己大部分時(shí)間都用來做個(gè)股研究。
“市場風(fēng)格的切換從來不是我們所關(guān)注的,我們更專注于投資的本質(zhì),專注于真正挖掘到經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會(huì)進(jìn)步創(chuàng)造的投資價(jià)值和投資機(jī)會(huì)。”王宗合說。
在精選個(gè)股的時(shí)候,他認(rèn)為有三個(gè)方面很重要:一是看重公司的復(fù)利成長,不是一兩年的成長;二是尋找肥沃的土地,有些行業(yè)更容易誕生具有競爭壁壘的龍頭企業(yè),不要在沙漠中尋找綠洲;三是管理層的治理,好的管理層是公司重要加分項(xiàng)。
王宗合認(rèn)為,認(rèn)知能力的高度是由投資研究的深度所決定的。所謂的深度研究,必須研究這家公司持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的動(dòng)能,必須做一家公司值得持有3年甚至更長時(shí)間的研究。
“我們的深度研究需要衡量公司持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的能力,在持續(xù)性、壁壘、方向、動(dòng)能、復(fù)利性上,全方位能否達(dá)到投資要求;同時(shí)還要滿足價(jià)值評估是否處于相對低估的合理區(qū)間。”王宗合說。
王宗合非??粗匮芯康念I(lǐng)先性,認(rèn)為這是投資中最核心的前提之一。只有聚焦在頭部公司,將時(shí)間和資源投入到優(yōu)秀的頭部公司上,才能保證在研究上的領(lǐng)先。對于每一個(gè)買入的公司,王宗合都要求必須在研究上領(lǐng)先市場,做不到領(lǐng)先市場就無法獲得超額收益。也正是因?yàn)橐錾疃妊芯?,所以持倉上必須要集中投資。同樣,因?yàn)橛辛松疃妊芯康闹?,才能做到在波?dòng)的市場中長期持有。(深圳,記者 沈述紅)
關(guān)鍵詞: 鵬華匠心精選混合基金
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