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創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金首發(fā)“遇冷” 能否復(fù)制科創(chuàng)板基金輝煌?

時(shí)間:2020-07-08 15:38:05    來源:投資快報(bào)    

今年創(chuàng)業(yè)板指數(shù)已暴漲44%,冠絕A股的同時(shí),也成為全球市場表現(xiàn)最好的寬基指數(shù),然而出人意料的是,卻沒帶火創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金。

7月7日,首批3只創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金首發(fā),每只限額30億元,采取末日比例配售,設(shè)置了兩年的封閉期。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲悉,富國創(chuàng)業(yè)板兩年定期開放混合型基金募集金額接近募集上限30億元,當(dāng)晚公告提前結(jié)束募集。

而另外兩只基金:大成創(chuàng)業(yè)板兩年定期開放混合型基金和中歐創(chuàng)業(yè)板兩年定期開放混合型基金,卻沒有如市場預(yù)期的一日售罄。

在躁動(dòng)的牛市下,這多少有些讓人意外。

創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)配基金首發(fā)“遇冷”

從第三方平臺(tái)上可見,兩只創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金仍處于在售狀態(tài)。

“目前還沒有賣完,明天會(huì)繼續(xù)賣。”7月7日收市后,一位接近銷售渠道的人士說。

而與之形成鮮明比對的是,此前一天,7月6日,匯添富中盤價(jià)值成長基金發(fā)行,半天募集超500億,宣布13點(diǎn)后停止接受認(rèn)購委托,在新基金發(fā)行歷史上首次出現(xiàn)盤中停止認(rèn)購。

而與一年前發(fā)行的首批可參與科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售的7只基金發(fā)行盛況相比,創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金此次發(fā)行更顯“冷落”。

彼時(shí),科創(chuàng)板主題基金每只限售10億元,全部一日售罄,并實(shí)行比例配售,其中2019年4月29日發(fā)行的匯添富科技創(chuàng)新的配售比例低至3.5993%,據(jù)此計(jì)算,該基金一天賣了277.83億元。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,兩者發(fā)行的差異,或許與科創(chuàng)板橫空出世,受關(guān)注度和市場看好程度遠(yuǎn)高于存量改革的創(chuàng)業(yè)板有關(guān)。

能否復(fù)制科創(chuàng)板基金輝煌?

盡管創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板定位不同,但有科創(chuàng)板主題基金的高收益在前,市場對于創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)配基金的收益仍抱有一定預(yù)期。

“就我們過去一年科創(chuàng)板網(wǎng)下打新經(jīng)驗(yàn)而言,全年純新股收益超20%以上,這已經(jīng)是全球絕無僅有的制度性改革紅利了。預(yù)計(jì)創(chuàng)業(yè)板前幾批有近百家,首年新股無風(fēng)險(xiǎn)套利收益應(yīng)該也在20%以上。”玄甲金融CEO林佳義表示。

“就科創(chuàng)板的定位而言,大部分上市企業(yè)相對而言具備更多想象力,市場的熱錢愿意為其付出溢價(jià),從而導(dǎo)致新股上市之后,資金追逐,從而能保持不錯(cuò)的套利空間。而創(chuàng)業(yè)板則相對想象力弱一些,市場愿意給的估值溢價(jià)相對低一些,不過可以以量取勝。”林佳義表示。

記者查閱發(fā)現(xiàn),首批成立于2019年4月29至5月7日的7只科創(chuàng)板主題基金,截至2020年7月6日,自成立以來的一年多收益區(qū)間在65.43%-114.86%,平均收益為86.19%。

而Wind數(shù)據(jù)顯示,迄今,市場上已成立的科創(chuàng)板主題基金(A/C份額分開計(jì)算)共52只。其中,打新是最穩(wěn)定的收入來源。

不過,一位科技主題基金的基金經(jīng)理表示,科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的標(biāo)的存在一些差異,“目前科創(chuàng)板的行業(yè)限制窄一些,創(chuàng)業(yè)板范圍更廣,但后續(xù)兩個(gè)板的發(fā)行、交易制度類似不會(huì)有太大差別,關(guān)鍵看哪邊能吸引到更優(yōu)秀的公司去上市”。

也有資深投資人認(rèn)為,科創(chuàng)板公司科創(chuàng)屬性整體較強(qiáng),又是一個(gè)新的板塊,存量市場估值約束較小,所以收益性上可能會(huì)比創(chuàng)業(yè)板好些。

不過,對于創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金,富國基金認(rèn)為,創(chuàng)業(yè)板兩年定開基金具備兩大亮點(diǎn):第一,今年以來的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)應(yīng)該是表現(xiàn)最好的指數(shù)。包括創(chuàng)業(yè)板成長指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板50、創(chuàng)業(yè)板藍(lán)籌、創(chuàng)業(yè)板指、創(chuàng)業(yè)板綜等等。而這類基金是以投創(chuàng)業(yè)板為主,它們基本上投入的是今年強(qiáng)勁的指數(shù),也可能是未來2~3年較強(qiáng)的指數(shù)。

第二,這類基金相比普通的創(chuàng)業(yè)板基金,具備優(yōu)先的戰(zhàn)略配售權(quán)。今年以來創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲了不少, 相對而言,其估值可能也都不便宜。如果能夠參與戰(zhàn)略配售,就能以比較低的成本拿到相當(dāng)一部分的籌碼或者倉位。

“目前申報(bào)的這一批,特別第一批創(chuàng)業(yè)板注冊制后申請 IPO 的公司質(zhì)地都是不錯(cuò)的,后面可能還有一些從美國回來的紅籌企業(yè)回歸,如果能夠參與的話,或?qū)⑹呛懿诲e(cuò)的制度紅利。”富國基金認(rèn)為。

而對于建倉模式,富國基金表示,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)今年表現(xiàn)很好,在當(dāng)前位置,相對而言估值也比較貴,將采取分批建倉方式。首先,在原有的股票中篩選好的公司,建倉不會(huì)特別急。其次,會(huì)拿部分倉位積極參與戰(zhàn)略配售;此外,還將積極參與網(wǎng)下配售,將在創(chuàng)業(yè)板注冊制下上市的新股中篩選優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè),長期持有。

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