32家企業(yè)精選層申請獲受理 超九成選擇入層標準一

有著“小IPO”之稱的新三板公開發(fā)行并在精選層掛牌審核工作有序推進，獲得受理的精選層申報企業(yè)亦不斷擴容。截至5月25日，已有32家公司的公開發(fā)行申請獲得受理(包括已問詢)。北京商報記者發(fā)現(xiàn)，已拿到“準考證”的公司擬公開發(fā)行股份數(shù)量存在一定差距，其中，永順生物(839729)擬發(fā)行不超120萬股，為目前公開發(fā)行股票數(shù)量最少的公司。另外，就選擇的入層標準而言，標準一受到申報企業(yè)的青睞，超過九成的公司選擇了該入層標準。

受理企業(yè)增至32家

從首批企業(yè)自4月28日獲得受理以來，截至5月25日，獲得受理的精選層申報企業(yè)擴容至32家。

環(huán)宇建科是最新獲得受理的精選層申報企業(yè)。根據(jù)資料，環(huán)宇建科主要從事房屋建筑工程、市政工程、交通道路工程施工及建筑項目設計、監(jiān)理業(yè)務。在環(huán)宇建科之前，東亞裝飾、泰祥股份等公司的公開發(fā)行并在精選層掛牌申請亦已獲得全國股轉(zhuǎn)公司的受理。

隨著時間的推進，精選層審核工作也在有條不紊地推進。截至5月25日，32家企業(yè)中，已經(jīng)有21家公司的審核狀態(tài)進入問詢階段。諸如，5月12日獲得受理的新安潔，5月22日問詢函出爐。旭杰科技同樣在5月12日獲得受理，目前也已處于問詢階段。

進入問詢階段的公司中，球冠電纜進程相對較為靠前。根據(jù)資料，球冠電纜向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在精選層掛牌申請獲得受理時間為4月29日，5月8日球冠電纜首輪問詢函出爐。最新信息顯示，球冠電纜已經(jīng)在5月20日對第一輪問詢作出了回復。

就目前獲得受理的企業(yè)所屬證監(jiān)會行業(yè)來看，32家企業(yè)分屬于9個行業(yè)類別。根據(jù)Wind，屬于制造業(yè)的公司最多，有17家，諸如，藍山科技、潤農(nóng)節(jié)水、球冠電纜等公司均屬于該行業(yè)。另外，屬于信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務業(yè)的有4家，屬于建筑業(yè)、科學研究與技術(shù)服務業(yè)的分別為3家和2家。屬于水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)的有2家，屬于租賃和商務服務業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)的均為1家。屬于農(nóng)、林、牧、漁業(yè)以及電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)的亦均分別為1家。

29家公司鐘情標準一

從所選入層標準來看，32家遞交公開發(fā)行申報稿的公司中，超九成企業(yè)選擇了入層標準一。

根據(jù)Wind，32家企業(yè)中，有29家公司選擇精選層入層標準一，即“市值不低于2億元，最近兩年凈利潤均不低于1500萬元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%，或者最近一年凈利潤不低于2500萬元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于8%”。

穎泰生物、潤農(nóng)節(jié)水、新安潔、流金歲月等公司均是入層標準一的擁躉。其中，穎泰生物在公開發(fā)行說明書中稱，根據(jù)可比公司的估值水平推算，公司預計市值不低于2億元;2018年、2019年公司實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為43154.41萬元、26872.6萬元，最近兩年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為8.68%。另外，數(shù)據(jù)顯示，流金歲月2018年、2019年凈利潤分別為5427.47萬元、5014.22萬元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均為13.83%。

相較于標準一，精選層申報企業(yè)中選擇標準二、三的公司數(shù)量要少很多。根據(jù)Wind，截至5月25日，選擇標準二和標準三入層標準的公司分別有1家和2家，為旭杰科技和藍山科技、創(chuàng)遠儀器。值得一提的是，截至5月25日，尚未有選擇標準四的企業(yè)。根據(jù)規(guī)則，精選層入層標準四為“市值不低于15億元，最近兩年研發(fā)投入合計不低于5000萬元”。

“標準一為‘市值+凈利潤+凈資產(chǎn)收益率’，主要遴選盈利能力強的企業(yè);標準二為‘市值+營業(yè)收入及其增長率+現(xiàn)金流’，主要遴選高成長性的企業(yè);標準三為‘市值+營業(yè)收入+研發(fā)強度’，主要遴選具有較高市場認可度的創(chuàng)新企業(yè);標準四為‘市值+研發(fā)投入’，主要遴選市場高度認可、創(chuàng)新能力強的企業(yè)。”投融資專家許小恒向北京商報記者分析道，不同的公司會根據(jù)具體情況選擇入層標準。

合計擬公開發(fā)行近10億股

從32家公司公開發(fā)行股份的數(shù)量來看，32家公司合計擬發(fā)行股份總數(shù)達到9.72億股。

根據(jù)Wind，有14家公司擬公開發(fā)行股份數(shù)量超過3000萬股(含)。其中，藍山科技等6家公司擬公開發(fā)行股票超過5000萬股(含)。穎泰生物擬公開發(fā)行股票數(shù)量最多，為不超過1億股。

相比之下，永順生物等公司擬公開發(fā)行股份數(shù)量較為“迷你”。數(shù)據(jù)顯示，永順生物、蘇軸股份、生物谷、艾融軟件、旭杰科技5家公司擬公開發(fā)行股票數(shù)量(上下限)低于1000萬股。其中，永順生物擬公開發(fā)行股票數(shù)量最少，為不超過120萬股。生物谷為不低于600萬股。艾融軟件擬公開發(fā)行880萬股。根據(jù)永順生物公開發(fā)行申報稿，永順生物此次公開發(fā)行擬募資2190萬元，募集資金扣除發(fā)行費用后，將全部投資于獸用生物制品的研制與開發(fā)項目。

按照規(guī)定，掛牌公司完成公開發(fā)行并進入精選層時需要滿足的條件之一為“公開發(fā)行的股份不少于100萬股，發(fā)行對象不少于100人”。 對比規(guī)定可知，永順生物可謂“擦線”公開發(fā)行。

一位新三板研究人士表示，相較于A股，精選層估值低，少發(fā)就會少攤薄，有轉(zhuǎn)板意向的公司或考慮登陸A股以后再增發(fā)。“發(fā)行數(shù)量的低門檻給予精選層企業(yè)在發(fā)行時有更自由的選擇空間，讓公開發(fā)行更市場化。不過，企業(yè)‘踩線’發(fā)行股票能否順利通過審核具有不確定性。”該人士進而表示。

針對公司此次公開發(fā)行相關(guān)問題，北京商報記者致電永順生物進行采訪，對方工作人員以“領導外出”為由拒絕接受采訪。

北京商報記者 高萍

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