券商業(yè)績表現(xiàn)喜人 2019哪家券商賺錢能力最強

截至4月2日，中信證券等24家A股上市券商以及中金公司發(fā)布了2019年業(yè)績報告?！秶H金融報》梳理獲悉，得益于去年行情回暖，券商業(yè)績表現(xiàn)喜人。但行業(yè)“馬太效應”愈加明顯，頭部券商無論是盈利能力、規(guī)模效應，還是業(yè)務份額，都領先一籌。業(yè)內預計，未來券商行業(yè)將實現(xiàn)“大而全”、“小而精”的發(fā)展態(tài)勢。

科創(chuàng)板增厚投行業(yè)績、財富管理轉型、國際化布局、發(fā)展金融科技等成為券商2019年的關鍵詞，頭部券商表現(xiàn)尤其受關注。其中，盈利能力最強的中信證券2019年高管年度薪酬總額為1.55億元，員工人均薪酬為77.13萬元。

龍頭優(yōu)勢逐漸擴大

中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數據顯示，133家證券公司2019年度實現(xiàn)營業(yè)收入3604.83億元，凈利潤1230.95億元，120家公司實現(xiàn)盈利。截至2019年12月31日，133家證券公司總資產為7.26萬億元，凈資產為2.02萬億元，凈資本為1.62萬億元。

得益于2019年市場行情回暖，已披露年報的24家A股上市券商迎來大豐收，營收和歸母凈利潤同比均增長。但行業(yè)差距明顯，營收在100億元以上的有13家，凈利潤在50億元以上的有9家;營收低于30億元的有5家，凈利潤低于10億元的有10家。中信證券穩(wěn)拿第一，2019年實現(xiàn)營收431.4億元，凈利潤122.29億元;海通證券排名第二，2019年營收達344.29億元，凈利潤95.23億元。國泰君安、華泰證券緊隨其后。

股東回報率也很喜人，從加權平均凈資產收益率(ROE)指標來看，招商證券ROE同比提升近4個百分點至9.51%，中信證券ROE同比增加近1.77個百分點至7.71%，海通證券ROE同比增加3.35個百分點至7.42%，國信證券ROE同比上升約3個百分點至9.58%，華泰證券ROE同比增加2.5個百分點至7.8%，國海證券ROE同比上升3個百分點至3.54%。

業(yè)內人士指出，大型券商憑借規(guī)模優(yōu)勢、平臺優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢，龍頭優(yōu)勢逐漸擴大，市場集中度加速提升。差異化發(fā)展尤為關鍵，未來券商行業(yè)將實現(xiàn)“大而全”、“小而精”的發(fā)展態(tài)勢。

核心業(yè)務穩(wěn)健增長

從收入結構來看，證券投資、經紀業(yè)務、證券承銷與保薦業(yè)務、利息等收入占大頭。

得益于A股股權融資市場明顯回暖，大多數券商投行業(yè)務取得豐收。作為資本市場改革的“試驗田”，科創(chuàng)板的推出無疑增厚了投行收入，2019年有70家企業(yè)在科創(chuàng)板掛牌上市。行業(yè)“搶食”蛋糕，“三中一華”優(yōu)勢明顯：華泰證券2019年保薦科創(chuàng)板企業(yè)受理家數19家;中信建投全年保薦承銷科創(chuàng)板上市企業(yè)10家;中信證券作為保薦機構/主承銷商，2019年申報科創(chuàng)板項目22單，其中9單完成發(fā)行;中金公司2019年年報顯示，科創(chuàng)板IPO保薦人承銷規(guī)模排名第一。

得益于2019年A股交易市場行情的回暖，券商經紀業(yè)務也隨之增長。不過，券商在傭金水平、業(yè)務流程、服務方式、服務內容及從業(yè)人員要求上的競爭日趨激烈，經紀業(yè)務面臨嚴峻挑戰(zhàn)。證券公司傳統(tǒng)盈利模式及經營方式面臨顛覆性挑戰(zhàn)，從傳統(tǒng)通道服務向全面財富管理業(yè)務和綜合金融服務轉型已成為證券公司戰(zhàn)略轉型的重要方向。

隨著金融雙向開放的加速，券商紛紛發(fā)力國際業(yè)務，頭部券商的動作備受關注。中金公司CEO黃朝暉在業(yè)績發(fā)布會上直言，中金公司是最早開拓海外的中資投行之一，但也感到中金公司目前的國際化程度與國際領先投行以及實體經濟需求相比，仍有較大差距。中金公司將進一步加快海外布局，內生外延相結合，服務國際金融中心的同時，著力發(fā)展“一帶一路”沿線地區(qū)的網絡，打造與國際巨頭投行相并肩的能力。

加大金融科技投入

隨著金融科技在財富管理業(yè)務領域應用的不斷深化，以金融科技驅動證券公司財富管理業(yè)務轉型發(fā)展已是行業(yè)共識、大勢所趨，財富管理服務將更趨數字化和智能化。

2019年券商紛紛加大信息技術投入。比如，華泰證券投入總額為14.25億元，海通證券投入7.8億元，國信證券投入6.96億元，主要用于系統(tǒng)建設投入、信息技術日常支出及IT人員薪酬等。中信證券信息技術員工就有1049名，并設立了中信證券信息與量化服務(深圳)子公司。國海證券2019年信息技術投入為1.53億元，占2018年營收的12.04%。

2019年9月，港股上市券商中金公司宣布擬與騰訊在境內設立合資金融科技公司。最新消息是，原來制定的合資公司計劃全部如期執(zhí)行，6月有望跟廣大客戶見面。

山西證券不久前宣布金融科技子公司在深圳開業(yè)，注冊資本為2億元。借助金融科技子公司，山西證券有望充分發(fā)揮本土券商優(yōu)勢，提高技術競爭力，為實現(xiàn)技術引領業(yè)務的目標提供保障。

上海一家券商投行高管告訴《國際金融報》記者，隨著注冊制的全面推行，券商對信息披露的要求更為嚴格。除了內部規(guī)范性要求的制度保障，還要靠技術手段去保證信披的一致性和準確性。重視信息建設是一個長期工作，未來進一步提升金融科技應用水平和能力，比如在電子化基礎上去增加一些識別的功能，把電子化的文本做成數據化，讓機器去自動去匹配去識別。信披的數據化、智能化有助于提高效率和降低成本。

高薪吸引優(yōu)秀人才

4月1日起，證券公司外資股比限制取消。在應對外資券商沖擊時，本土券商在“囤糧”補血的同時，也要積極引入優(yōu)秀人才。武漢科技大學金融證券研究所所長董登新告訴《國際金融報》記者，人才大戰(zhàn)應該是中外券商競爭的必經之路，本土券商要注重高端專業(yè)型的人才儲備，尤其是通曉國際市場運作的專業(yè)人才。

根據東方財富Choice數據，2019年高管年度薪酬總額超過0.4億元的上市券商有8家，員工人均薪酬超過60萬元的有6家。對比2018年，大部分券商的員工人均薪酬有所增加，其中浙商證券增加近10萬元，申萬宏源增加近8萬元。

頭部券商業(yè)績領先，人才待遇也很優(yōu)厚。2019年，中信證券高管年度薪酬總額為1.55億元，員工人均薪酬為77.13萬元;中信建投高管年度薪酬總額為0.62億元，員工人均薪酬為49.73萬元;海通證券、招商證券高管年度薪酬總額均超過0.4億元，員工人均薪酬均超過60萬元。

備受關注的是，券商高管職業(yè)經理化趨勢明顯。2019年12月16日，華泰證券新設的最高經營管理機構“執(zhí)行委員會”名單正式發(fā)布，選舉張偉為公司第五屆董事會董事長，聘任周易擔任公司首席執(zhí)行官及執(zhí)行委員會主任。這意味著頭部券商職業(yè)經理人制度試點正式落地。以能力和績效為導向的人才選拔任用機制，有助于鼓勵引進具有金融及科技等多元化行業(yè)背景、國際化視野的高端人才。(朱燈花)

關鍵詞： 券商賺錢能力