山東地方國(guó)資加速崛起 淄博國(guó)資擬13.71億元入主江化微

繼省屬企業(yè)山東鐵投集團(tuán)謀求河北上市公司博深股份(002282.SZ)控制權(quán)后，山東地方國(guó)資再度出手，這次是淄博。11月19日，淄博市財(cái)政局?jǐn)M入主江蘇上市公司江化微(603078.SH)公告引發(fā)關(guān)注，此前8月份，同樣是淄博市財(cái)政局旗下的另一只基金淄博匠圖恒松擬收購(gòu)上市公司東杰智能，淄博國(guó)資正成為山東又一崛起的地市級(jí)國(guó)資力量。

先協(xié)議轉(zhuǎn)讓，再定增加碼

江化微公告顯示，11 月 18 日，公司股東殷福華、季文慶以及鎮(zhèn)江市杰華投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱“杰華投資”)與淄博星恒途松簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，擬以29.88 元/股的價(jià)格收購(gòu)前述三者11.46%的股權(quán)，總作價(jià)6.71億元。

同日，公司還與淄博星恒途松簽署了《股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》，淄博星恒途松擬以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)公司向特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行的 3473.95萬(wàn)股股票，占發(fā)行后總股本的15.06%，本次非公開(kāi)發(fā)行A股股票募集資金總額為7億元。

上述協(xié)議轉(zhuǎn)讓及非公開(kāi)發(fā)行完成后，淄博星恒途松將持股24.79%成為公司控股股東，淄博市財(cái)政局將成為公司實(shí)際控制人。公司現(xiàn)實(shí)際控制人、控股股東殷福華持股比例將降為16.45%，為公司第二大股東。

公開(kāi)信息顯示，江化微成立于2001年，2017年在上交所上市，為國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為超凈高純?cè)噭?、光刻膠配套試劑等濕電子化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.4億元，同比增長(zhǎng)32.13%，歸母凈利潤(rùn)2781.20萬(wàn)元，同比下滑34.8%。據(jù)悉，本次定增所募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還有息負(fù)債。

淄博國(guó)資年內(nèi)兩次收購(gòu)

本次收購(gòu)方淄博星恒途松成立于今年9月24日，注冊(cè)資本5000萬(wàn)元，主要是以自有資金從事投資活動(dòng)。股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，淄博星恒途松實(shí)控人為淄博市財(cái)政局。

山東商報(bào)·速豹新聞網(wǎng)記者注意到，這已不是淄博國(guó)資在資本市場(chǎng)的首次出手。今年8月，淄博匠圖恒松控股有限公司(簡(jiǎn)稱“淄博匠圖恒松”)與上市公司東杰智能控股股東姚卜文、股東梁燕生、中合盛簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，總計(jì)受讓以上三者持有的東杰智能1.2億股，每股轉(zhuǎn)讓價(jià)格12.3元，總價(jià)款約為14.72億元。交易完成后，淄博匠圖恒松將實(shí)際控制東杰智能29.44%的表決權(quán)，成為公司控股股東。

股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，淄博匠圖恒松的控股股東是淄博展恒鴻松股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)，實(shí)控人同樣是淄博市財(cái)政局。

淄博國(guó)資接連出手的背后，是政策端的大力支持。據(jù)今年5月《淄博市資本市場(chǎng)突破行動(dòng)方案( 2021-2023 年)》，淄博市“力爭(zhēng)3年實(shí)現(xiàn)全市境內(nèi)外新增上市公司20家左右，國(guó)有資本新增控股和參股上市公司分別達(dá)到2家和10家，到2023年末，全市境內(nèi)外上市公司總數(shù)達(dá)到45家。”

山東地方國(guó)資加速崛起

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，國(guó)資入股民企的步伐加快，一方面由于資金實(shí)力雄厚的國(guó)有企業(yè)正在推行混合所有制改革，入股民企也是一種混改路徑;另一方面，部分地方政府由國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司發(fā)起設(shè)立“紓困基金”，投資與收購(gòu)民營(yíng)上市公司是一種方式。

近兩年來(lái)，山東國(guó)資日益成為資本市場(chǎng)上的活躍力量。省級(jí)層面，多家省屬國(guó)企通過(guò)收購(gòu)等方式擁有上市公司平臺(tái)，此外，省內(nèi)各地市國(guó)資力量也不斷崛起資本市場(chǎng)。記者粗略統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，青島、濟(jì)南、濰坊等地國(guó)資收購(gòu)上市公司的動(dòng)作都不在少數(shù)。

青島國(guó)資此前曾收購(gòu)石大勝華、海聯(lián)金匯、白洋股份等多家上市公司股權(quán)。濰坊國(guó)資也不甘示弱，8月，濰坊金控?cái)M入主同大股份一事再度將濰坊國(guó)資推向公眾視線。此前，濰坊國(guó)資先后拿下榮華實(shí)業(yè)、高斯貝爾、山東?；?、山東墨龍等上市公司控制權(quán)。

濟(jì)南國(guó)資目前也已控股濟(jì)南高新、玉龍股份、茂碩電源、山東章鼓4家上市公司。今年10月，恒邦股份向濟(jì)寧城投協(xié)議轉(zhuǎn)讓部分公司股份完成，公司實(shí)控人變更為濟(jì)寧市國(guó)資委，此外，濟(jì)寧國(guó)資也已入主榮聯(lián)科技。(山東商報(bào)·速豹新聞網(wǎng)記者 馮云云 李迪)

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