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部分基金經(jīng)理已調(diào)倉換股 抱團高價股或承壓

時間:2021-02-22 09:13:56    來源:廣州日報    

開年以來的兩個交易日,市場“二八風(fēng)格”出現(xiàn)逆轉(zhuǎn),機構(gòu)抱團股接連下挫,備受機構(gòu)寵愛的貴州茅臺,兩日回撤幅度超5%。而多數(shù)中小盤股呈現(xiàn)接連反彈走勢,開市第二個交易日更是以百股漲停方式迎接牛年。受抱團股下挫影響,多數(shù)基金凈值下跌,天天基金網(wǎng)熱銷排名前十的基金,有9只一周收益出現(xiàn)下跌。而從基金的估算凈值與實際凈值的對比看,部分基金經(jīng)理已調(diào)倉換股?! ∥?廣州日報全媒體記者林曉麗

招商中證白酒指數(shù)一周跌幅達4.06%

進入牛年的兩個交易日,在沒有重大利空消息影響下,前期機構(gòu)抱團的白酒、新能源、醫(yī)藥等板塊龍頭股紛紛大跌。

其中,白酒龍頭股貴州茅臺牛年首個交易日跌5%,次日延續(xù)跌勢,但跌幅收窄至0.45%,兩個交易日累計下跌5.42%;鋰電池巨頭寧德時代兩個交易日累計下跌6.1%;家電龍頭美的集團兩個交易日累計下跌8.51%;醫(yī)藥龍頭藥明康德兩個交易日累計下跌6.5%……

另一邊廂,多數(shù)中小盤股獲得資金關(guān)注,接連出現(xiàn)反彈走勢,2月19日兩市更是出現(xiàn)百股漲停。據(jù)Wind統(tǒng)計,牛年前兩個交易日,市值10億元至50億元的股票均漲幅為6.62%;市值50億元至100億元的股票均漲幅為5.84%;市值100億元至500億元的股票均漲幅為3.91%。

“抱團股”讓多數(shù)基金凈值下跌。天天基金網(wǎng)中,熱銷排名前十的基金,有9只一周收益出現(xiàn)下跌。趙詣管理的農(nóng)銀新能源主題,一周跌幅為4.22%;備受關(guān)注的張坤管理的易方達中小盤混合,一周跌幅為2.9%,而指數(shù)基金中的“戰(zhàn)斗機”招商中證白酒指數(shù)同樣慘淡,一周跌幅更是高達4.06%。

節(jié)后兩個交易日,已經(jīng)讓市場看到“抱團松動”的殺傷力,有基金經(jīng)理已經(jīng)行動起來。

基金經(jīng)理透露,2月18日,身邊就有很多基金經(jīng)理賣出茅臺,之前對化工、有色不感興趣的基金經(jīng)理,都開始研究起周期品。

而從基金的估算凈值與實際凈值的對比看,部分基金經(jīng)理在這波“抱團股”大跌前已調(diào)倉換股。如2月18日,傅鵬博管理的睿遠成長價值基金的前十大重倉股有7個是綠的。從凈值估算來看,2月18日該基金是下跌1.02%的。然而實際上,晚上凈值出來,是上漲0.23%。

另外,還有公開數(shù)據(jù)印證基金經(jīng)理確實在今年以來快速調(diào)倉。如謝治宇管理的興全合潤因為上市交易,披露了截至今年1月21日的前十大重倉,從去年底才過了不到1個月,已經(jīng)換了2只前十大重倉股,大舉加倉了低估值的銀行;并賣出了熱門的抱團光伏股隆基股份。

抱團高價股或承壓

在機構(gòu)看來,前期上漲較快的抱團高價股或承壓,而節(jié)后績優(yōu)小盤股連續(xù)上漲,市場風(fēng)格或?qū)⒏淖儭?/p>

中泰證券指出,全球資本市場逐步呈現(xiàn)“泡沫化”之下,高估值對貨政策邊際變化的敏感度顯著提升,一旦美聯(lián)儲加息預(yù)期升溫,全球流動面臨收緊,高估值甚至“泡沫化”的市場意味著較大的潛在風(fēng)險。

招商證券此前也提示,縱觀A股歷史,抱團行情發(fā)生不止一次,這種極致的市場行情給堅定持有的投資者帶來了豐厚的回報,然而過往幾次的抱團行情持續(xù)3至4年后均以瓦解告終。本輪消費抱團已經(jīng)持續(xù)了3年左右,根據(jù)最新的基金定期報告,當(dāng)前的持倉集中度仍然處于階段高位。若抱團出現(xiàn)瓦解,可以配置低估值、高營收能力的個股,同時也該兼顧個股彈。

萬聯(lián)證券認為,A股順周期板塊節(jié)后有望迎來新一輪投資機會。央行節(jié)后首日大幅度“收水”,市場對貨政策邊際回歸常態(tài)化有較高預(yù)期,高價比板塊或在節(jié)后得到資金關(guān)注,前期上漲較快的抱團高價股或承壓。行業(yè)配置方面可關(guān)注化工、石油、有色金屬等順周期板塊;關(guān)注低估值的銀行、地產(chǎn)等大金融板塊。(林曉麗)

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