開(kāi)灤股份跌幅9.93% 上周安信證券等2券商高位唱多

開(kāi)灤股份(600997.SH)今日跌停，截至收盤(pán)報(bào)6.17元，跌幅9.93%。

1月27日，安信證券發(fā)布研報(bào)《開(kāi)灤股份(600997)：焦炭?jī)r(jià)格超預(yù)期上漲 利好公司業(yè)績(jī)釋放》，研究員為周泰、李航。研報(bào)稱(chēng)，據(jù)wind數(shù)據(jù)，從2020年7月末起，唐山二級(jí)冶金焦價(jià)格出現(xiàn)持續(xù)連續(xù)上漲，截至2021年1月25日從1790元/噸上漲至2690元/噸，漲幅900元/噸或50.28%。其中2020年四季度單季上漲450元/噸，漲幅23.2%，四季度均價(jià)環(huán)比三季度上漲274元/噸。2021年1月均價(jià)(截至1月25日)較去年四季度上漲432元/噸。焦炭?jī)r(jià)格的持續(xù)上漲預(yù)計(jì)將更好的帶動(dòng)公司業(yè)績(jī)釋放。

安信證券給予開(kāi)灤股份買(mǎi)入-A投資評(píng)級(jí)，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)10.78元。其稱(chēng)，我們預(yù)計(jì)公司2020-2022年歸母凈利為12.3/30.34/32.43億元，對(duì)應(yīng)EPS分別為0.77/1.91/2.04元/股。

同日，國(guó)泰君安也發(fā)布研報(bào)《開(kāi)灤股份(600997)更新報(bào)告：區(qū)域煤焦一體化龍頭 受益焦炭漲價(jià)》，研究員為翟堃。研報(bào)稱(chēng)，坐擁優(yōu)質(zhì)煤礦資源和先進(jìn)焦炭產(chǎn)能，焦炭市場(chǎng)高景氣將帶動(dòng)盈利顯著改善。上調(diào)2020~2022年EPS至0.81、1.44、1.45元(原預(yù)測(cè)0.68、0.69、0.71元)，參考焦煤焦炭行業(yè)估值給予公司2021年7倍PE，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至10.08元(原5.33元)，維持增持評(píng)級(jí)。

國(guó)泰君安表示，公司坐擁稀缺焦煤資源，是河北省煤焦一體化龍頭。公司當(dāng)下?lián)碛?座主產(chǎn)肥煤的焦煤礦合計(jì)權(quán)益產(chǎn)能810萬(wàn)噸。2017~2019年，公司洗精煤產(chǎn)量分別為276.58、291.42、304.21萬(wàn)噸，洗出率分別為34.13%、39.23%、43.76%。公司煤焦業(yè)務(wù)高度協(xié)同，是一體化區(qū)域龍頭，入洗后的精煤優(yōu)先滿(mǎn)足焦化自用，2019年公司精煤自用率為43.71%，成本端更加穩(wěn)定。

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