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多項貨幣政策精準(zhǔn)發(fā)力 加大對小微企業(yè)信貸支持

時間:2019-08-20 10:14:23    來源:證券日報    

央行公布的數(shù)字顯示,今年上半年小微企業(yè)融資成本進(jìn)一步降低,企業(yè)人士也看到了銀行貸款的變化。在業(yè)內(nèi)人士看來,這離不開此前結(jié)構(gòu)性貨幣政策的定向引導(dǎo)和支持。

北方一家企業(yè)財務(wù)人員對《證券日報》記者表示,今年以來一個明顯的感受是,銀行由上而下針對普惠金融的大力推廣,特別是大力推行針對中小微企業(yè)相關(guān)的貸款政策。

2019年以來,央行綜合運用多種貨幣政策工具,引導(dǎo)加大對小微企業(yè)的信貸支持,推動降低小微企業(yè)融資實際利率和綜合成本。

其中,央行開展兩次定向中期借貸便利操作(TMLF),合計操作金額超過5000億元。具體而言,1月23日,中國人民銀行開展第一季度TMLF操作,操作金額為2575億元,以優(yōu)惠利率為金融機構(gòu)支持民營企業(yè)、小微企業(yè)提供長期穩(wěn)定資金來源;4月24日,央行又開展了二季度定向中期借貸便利(TMLF)操作,操作金額確定為2674億元。

此外,央行還通過增加支小再貸款額度等多種定向支持方式,加大對小微企業(yè)的支持力度。

其中,在今年7月31日,央行決定增加支小再貸款額度500億元,重點支持中小銀行擴(kuò)大對小微、民營企業(yè)的信貸投放, 發(fā)揮精準(zhǔn)滴灌作用,引導(dǎo)降低社會融資成本。

根據(jù)央行數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至2019年6月末,全國支小再貸款余額為2267億元,同比增加1323億元,創(chuàng)歷史新高。

值得關(guān)注的是,央行貨幣政策司司長孫國峰此前在相關(guān)發(fā)布會上介紹,今年宣布實施了“三檔兩優(yōu)”的存款準(zhǔn)備金率新框架,主要是將聚焦當(dāng)?shù)亍⒎?wù)縣域的農(nóng)村商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率和信用社并軌,降到8%,分三次實施到位。有1159家農(nóng)村商業(yè)銀行享受到了這次的定向降準(zhǔn)政策,釋放的長期資金大約三千億元,釋放的資金全部用于發(fā)放小微企業(yè)和民營企業(yè)貸款。

在多項政策支持下,今年上半年小微企業(yè)融資成本有了明顯降低。根據(jù)央行二季度貨幣政策執(zhí)行報告,2019年1月份-6月份,新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款平均利率6.82%,較2018年全年平均水平下降0.58個百分點。其中,大行發(fā)揮了“頭雁”作用,截至2019年6月末,五大行新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款平均利率為4.78%,較2018年全年下降0.66個百分點,再加上承擔(dān)或減免信貸相關(guān)費用相當(dāng)于降低其他融資成本0.57個百分點,合計已超過1個百分點。

利率市場化改革近期同樣走出重要一步。8月17日,央行宣布,為深化利率市場化改革,提高利率傳導(dǎo)效率,推動降低實體經(jīng)濟(jì)融資成本,決定改革完善貸款市場報價利率(LPR)形成機制。

在未來貨幣政策對小微企業(yè)的支持方面,蘇寧金融研究院高級研究員陶金分析,短期內(nèi),需要保持貨幣和信用市場足夠的流動性。長期而言,今年很可能會基本完成利率市場化進(jìn)程,而近期新的LPR形成機制確立是重要一步。他指出, LPR及未來的一系列利率市場化進(jìn)程是降低小微等實體融資成本的重要方面。

中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心經(jīng)濟(jì)研究部研究員劉向東認(rèn)為,下半年貨幣政策的傳導(dǎo)機制有望進(jìn)一步理順,而且還會有更有效的辦法出臺降低實際利率和融資成本。

關(guān)鍵詞: 小微企業(yè) 信貸支持

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